Michael Nairne a publié dans le Financial Post un article sur une étude récente de Morningstar qui démontre que le meilleur indice du rendement futur d’un fonds ne réside pas dans ses rendements passés, mais dans son ratio des frais de gestion. Les fonds les moins coûteux ont en effet dépassé leurs rivaux plus chers dans chaque catégorie d’actif et pour chaque période étudiée.
De telles conclusions mettent en évidence la nécessité d’imposer la divulgation claire de tous les frais et coûts dans les exigences en matière d’information sur les coûts et le rendement qui seront adoptées dans le cadre du Modèle de relation client-conseiller (MRCC), ainsi que l’importance que l’Aperçu du fonds soit remis à l’investisseur avant la souscription ou au moment de celle-ci, et non après. Elles renforcent en outre la nécessité de trouver dans l’Aperçu du fonds une affirmation plus claire que le rendement passé n’est pas utile pour prédire les rendements futurs, à la place de l’énoncé neutre actuel : « Comme la plupart des fonds communs de placement, ce fonds n’offre aucune garantie ».
